Аналитический отчет по управлению собственными средствами

Уважаемые акционеры!

В отчете по итогам 4 квартала 2018 года Вы найдете следующую информацию об основных аспектах управления портфелем:

  • характеристика ситуации на фондовом рынке;
  • результаты управления портфелем;
  • оценка качества управления;
  • подробный отраслевой анализ рынка акций.

Алексей Астапов

Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

В четвертом квартале индекс МосБиржи снизился на 4,28% с 2 475 до 2 369 пунктов. Наиболее заметной тенденцией отчетного периода стало резкое снижение цен на нефть -36% (с 83 до 53 долл. за баррель), что поддержало продолжающийся с начала года тренд на снижение курса рубля (6,5% за квартал и 21% с начала года). Снижение фондового рынка происходило на фоне выхода сильной финансовой отчетности эмитентов по итогам 9 месяцев. На годовом интервале суммарная прибыль компаний, входящих в индекс МосБиржи, выросла на 12%, при этом рост прибылей в целом по экономике составил более 30%.

В группах 6.1-6.2 лидерами роста за квартал в наших портфелях стали акции Россетей (+7%) и ЛУКОЙЛа (+1,5%). Негативную динамику на фоне сильной отчетности по итогам 9 месяцев 2018 года продемонстрировали акции Энел Россия (-15%), Группы ЛСР (-12%), ФСК ЕЭС (-10%), Сбербанка (-8%). Среди компаний малой капитализации (группы 6.3 – 6.4) выделим привилегированные акции Нижнекамскнефтехима (+12%), которые росли благодаря выходу хорошей отчетности и заявлениям руководства о возобновлении выплат дивидендов, а также привилегированные акции ГАЗа (+11%). Существенное падение котировок наблюдалось у акций ОГК-2 (-18%), Мостотреста (-11%) и Банка Санкт-Петербург (-12%), несмотря на хорошие экономические показатели и прогноз высокой дивидендной доходности.

В отчетном квартале замедлился рост доходностей на рынке облигаций. При этом темпы инфляции к концу года выросли до 4,3%, превысив целевой уровень Минфина (4%) . Банк России в декабре повысил ключевую ставку на 0,25 п.п. до 7,75%.

Изменение на различных сегментах облигационного рынка составило:
• по государственным облигациям с 8,36% до 8,53% (+0,17 б.п.),
• по муниципальным с 8,56% до 8,50% (-0,06 б.п.),
• по корпоративным с 8,75% до 9,14% (+0,39 б.п.).

Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

Результаты управления собственными средствами компании

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных