Аналитический отчет по управлению собственными средствами

Уважаемые акционеры!

В отчете по итогам 1 квартала 2023 года Вы найдете следующую информацию об основных аспектах управления портфелем:

  • характеристика ситуации на фондовом рынке;
  • результаты управления портфелем;
  • оценка качества управления;
  • подробный отраслевой анализ рынка акций.

Алексей Астапов

Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

Индекс МосБиржи полной доходности в 1 квартале вырос на 14% (с 4 549 до 5 189 пунктов). В отчетном периоде частично восстановилась практика публикации некоторых статистических данных и отчетностей компаний. Ужесточение денежно-кредитной политики мировых ЦБ оказывало давление на стоимость сырья на международных рынках.

Сокращение объемов экспорта российскими компаниями на фоне постепенного восстановления импорта в сочетании с процессами ухода иностранных компаний и перенастройки логистических цепочек привели к заметному ослаблению курса рубля – доллар вырос более чем на 9% (с 70,34 до 77,08 ₽ за долл. США). Отметим также, что в Европе продолжилось сильное снижение цен на газ с 800 долл. США за 1 000 м3 в начале квартала до 450 долл. США в конце. На фоне проблем западных экономик произошел рост стоимости драгметаллов (тройская унция золота выросла с 1 830 до 1 980 долл. США).

В группе 6.1 с большим отрывом лидируют акции Сбербанка (+53%), возобновившего публикацию отчетности и объявившего внушительные дивиденды. В пятерку лидеров вошли еще два наших эмитента: Транснефть (+22%) и ММК (+21%). Среди аутсайдеров оказались акции сырьевых компаний: НОВАТЭК (+7%), ЛУКОЙЛ (+7%), Газпром (+4%), Газпром нефть (+4%) и ОК РУСАЛ (+1%).

В группе 6.2 в наших портфелях результат лучше средней по группе (+24,81%) показали акции Банка Санкт-Петербург (+48%) и префы Башнефти (+39%). Среди аутсайдеров компании строительного и потребительского секторов: Группа ЛСР (+10%), ГК Самолет (+8%), Лента (+8%) и ROS AGRO (+8%).

Лидером в группе 6.3 и в наших портфелях стали акции Ашинского метзавода (+266%). В пятерку лидеров в наших портфелях вошли акции РусНефти (+65%). Результат хуже средней по группе (+40,47%) у электросетевых и генерирующих компаний: ЭЛ5-Энерго (+4%), Россети Центр (+1%) и Россети Центр и Приволжье (-4%).

На рынке облигаций в текущем квартале произошло повышение уровня процентных ставок. Банк России оставил ключевую ставку без изменений, обозначив при этом возможность ее повышения. В течение квартала продолжалось замедление темпов инфляции, а в годовом выражении инфляция опустилась до 3%. Отметим рост объемов размещения корпоративных облигаций, а также активизацию потребительского и корпоративного кредитования.

Изменения доходности на различных сегментах облигационного рынка по итогам квартала:

• по государственным облигациям с 9,64% до 9,99% (+0,35 б.п.),

• по муниципальным с 9,05% до 9,48% (+0,43 б.п.),

• по корпоративным с 9,85% до 9,93% (+0,08 б.п.).

Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

Результаты управления собственными средствами компании

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных