Аналитический отчет по управлению собственными средствами

Уважаемые акционеры!

В отчете по итогам 3 квартала 2021 года Вы найдете следующую информацию об основных аспектах управления портфелем:

  • характеристика ситуации на фондовом рынке;
  • результаты управления портфелем;
  • оценка качества управления;
  • подробный отраслевой анализ рынка акций.

Алексей Астапов

Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

Интересная информация о фондовом рынке

В третьем квартале индекс МосБиржи полной доходности вырос на 9,01% (с 7 104 до 7 744) и обновил исторические максимумы. На третий квартал традиционно приходится основной объем дивидендных выплат. На Московской бирже сохранялась тенденция роста числа новых инвесторов, а также продолжились размещения акций (депозитарных расписок) новых эмитентов, использующих привлекательную рыночную ситуацию. Наиболее яркой историей в отчетном периоде стал рост цен на газ. Как следствие, акции Газпрома (+32%) и НОВАТЭКа (+19%) оказались среди лидеров группы 6.1.

Нефтяные котировки в отчетном квартале не показали столь впечатляющей динамики +4,9% (с 74,8 до 78,4 долл./барр.). В мире продолжился «разгон» инфляции на фоне восстановления экономики, нарушения цепочек поставок и энергетического кризиса. Темпы инфляции в России достигли в сентябре 7,4% в годовом выражении, что привело к продолжению роста процентных ставок и снижению цен на облигации. Курс рубля оставался достаточно стабильным – ослабление составило символические 0,6% (с 72,4 до 72,8 руб./долл.). В стадию практической реализации перешли усилия властей по изъятию сверхдоходов у ряда отраслей. Наиболее сильное влияние это оказало на акции металлургических компаний.

Из пяти лидеров группы 6.1 четыре позиции присутствовали в наших портфелях: ОК РУСАЛ (41%), Газпром (+32%), НОВАТЭК (+19%) и ММК (+19%). Динамика хуже средней по группе (+4,6%) наблюдалась только у акций Татнефти (+2%) и НЛМК (0%).

Лучший результат в группе 6.2 и в наших портфелях показали акции ГК Самолет (+202%). Среди лидеров также префы Нижнекамскнефтехима (+44%). Среди аутсайдеров группы в наших портфелях акции АФК Системы (-15%) и ФСК ЕЭС (-8%).

В группе 6.3 лучший результат в наших портфелях показали акции ЧМК(+53%). Акции Банка Санкт-Петербург выросли на 18% до уровня, установленного для проведения обратного выкупа.

В группе 6.4. единственная позиция - акции Россетей Волги снизились на 4%.

В третьем квартале на всех сегментах рынка российских облигаций наблюдался рост доходности, что привело к заметному снижению цен, особенно по облигациям с длинной дюрацией. Банк России продолжил ужесточение денежной политики и дважды поднимал ключевую ставку на 1,0% и 0,25%, по итогам квартала ставка выросла с 5,5% до 6,75%. Основным фактором для роста ставок являлись общемировые инфляционные процессы. Также определенное негативное влияние на сектор государственных облигаций оказали ожидания по ужесточению американских санкций.

По итогам квартала изменение доходности на различных сегментах облигационного рынка составило:

  • по государственным облигациям с 7,08% до 7,33%,
  • по муниципальным с 7,21% до 7,73%,
  • по корпоративным с 7,29% до 7,96%.

Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

Результаты управления собственными средствами компании

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных