Аналитический отчет по управлению собственными средствами

Уважаемые акционеры!

В отчете по итогам 2 квартала 2018 года Вы найдете следующую информацию об основных аспектах управления портфелем:

  • характеристика ситуации на фондовом рынке;
  • результаты управления портфелем;
  • оценка качества управления;
  • подробный отраслевой анализ рынка акций.

Алексей Астапов

Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

Во втором квартале индекс МосБиржи находился в диапазоне 2 100 - 2 350 пунктов и завершил отчетный период ростом на отметке 2 295,95 (+1,10%).

Наиболее заметным событием на рынке акций в отчетном периоде стало значительное фронтальное снижение котировок в начале апреля, что явилось реакцией на усиление антироссийских санкций.

В группах 6.1-6.2 лидерами роста в наших портфелях стали следующие акции: Газпром нефть (+11%), АЛРОСА (+9,5%), ЛУКОЙЛ (+9%) и Акрон (+9%). К сожалению, в своих прогнозах мы недооценили экономические показатели металлургических компаний, из-за чего такие лидеры роста как Северсталь (+14%) и НЛМК (+11% ) не вошли в наши портфели. Негативную динамику продемонстрировали акции Сбербанка (-10%) на фоне распродаж иностранных инвесторов, а также ОГК-2 (-14%) и АФК Система (-25%).

Среди компаний малой капитализации (группы 6.3 – 6.4) выделим акции ЦМТ (+13%), МРСК Волги (+10%) и привилегированные акции Нижнекамскнефтехима (+9,5%). Резкое снижение котировок наблюдалось у акций Мостотреста (-28%) и ПРОТЕКа (-18,5%). Акции Газпром газораспределение Ростов-на Дону потеряли 8% на фоне очередного отказа от выплаты дивидендов.

В разрезе макроэкономики, несмотря на высокие цены на нефть (73-79 долл. за баррель), произошло существенное ослабление курса рубля (9,6% с 57,3 до 62,8 рублей за доллар). Основной причиной, вероятнее всего, стали рекордные закупки валюты со стороны Минфина. При этом годовые темпы инфляции находились на уровне 2,3-2,5%, ключевая ставка Банка России не изменилась. Доходности по облигациям выросли на фоне оттока средств нерезидентов. Изменение на различных сегментах облигационного рынка составило:
• по государственным облигациям с 6,87% до 7,60% (+0,73 б.п.),
• по муниципальным с 6,99% до 7,53% (+0,54 б.п.),
• по корпоративным с 7,22% до 7,68% (+0,46 б.п.).

Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

Результаты управления собственными средствами компании

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных